Indextrackers verslaan door wegingen aan te passen, sharpe ratio's aanzienlijk hoger door Fundamental Indexation

30-04-2011

De hybride vorm van Fundamental Indexation: de combinatie van passief en actief beheer leidt tot zeer aantrekkelijke resultaten aldus Ronald Kok, directeur Analist.be. Door niet de marktkapitalisatie als uitgangspunt te gebruiken maar de fundamenten van een bedrijf worden veel betere resultaten behaald. De traditionele indextracker die een kapitaalsgewogen index volgt overweegt de aandelen die de hoogste marktkapitalisatie hebben en onderweegt de aandelen met de laagste marktkapitalisaties. Dit is een vorm van hoog kopen en laag verkopen aldus Kok. Wanneer de belegger de aandelen op basis van zijn fundamenten (dividend, boekwaarde, solvabiliteit etc.) sorteert en dan de goedkoopste bedrijven gaat overwegen en de duurste onderwegen dan ontstaat er automatisch een overweging naar de goedkopere aandelen. Fundamental Indexation tracht hooguit 1 maal per jaar de portefeuille te herzien zodat de kosten beperkt blijven. Onderzoeken hebben uitgewezen dat vaker muteren in de portefeuille eerder negatief werkt.